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中证500指数基金未来能给投资者带来多高的收益?

日期:2019-09-27?|? 作者:本站原创?|? 167 人围观!

中证500指数基金未来能给投资者带来多高的收益?

中证500指数基金未来能给投资者带来多高的收益?一直想写这一篇文章,但一直没有写出来,直到今天才憋出来。 因为我对中证500投资价值的思考也没有想明白。 中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。 现在很多投资者提到中证500指数及其指数基金的时候,很多投资者都会说中证500的指数估值处于历史低位,其长期投资价值显著。 同时,中证500指数不像沪深300那些蓝筹风格的指数行业权重在金融行业分布比重偏高,中证500指数的行业权重分布相对较为均匀。

但是笔者来说一说对中证500指数的思考。

一、中证500指数估值真的很便宜吗?现在中证500指数市盈率为倍,处于历史最低的%分位。

中证500指数现在的PE估值跟自己的历史比很便宜,但和上证50、沪深300等蓝筹股指数相比中证500就没那么便宜了。 中证500比沪深300贵了接近一倍,但中证500指数成分股的整体利润增速肯定没有个沪深300成分股里那些公司利润增速高出一倍。 二、A股港股化会不会影响中证500的长期投资价值?现在的市场环境在变化,交易者的交易越来越向头部公司集中。 未来中证500可能像港股、美股那样很多中盘股的交易并不活跃,自然指数整体的估值也不高。

事实上在过去的三年里面,A股的行情分化特别明显。

整体来说就是上证50的表现好于沪深300,沪深300的表现好于中证500,而中证500指数的表现又好于中证1000。 中证500在过去5年的表现实在不能令投资者满意,这个指数在过去5年的年化收益率只有%,而波动率则高达了%。 未来5年这个指数表现怎么样还真未可知。 如果A股真的长期港股化的话,那么中证500的投资价值可能会受到比较大的影响。 三、中证500是不是一个好的指数呢?在笔者看来,好公司是少数的,所以一个优秀的指数必须应该把市场上的大多数好公司给纳入到指数的成分股当中,并且给予相对较高的权重。 如果纳斯达克把那些顶级的科技股给剔除以后,这个指数可能表现的非常的平庸。 在笔者看来,中证500指数的编制规则可能存在着几下几个小缺憾:1,不容否认是中证500指数成分股当中一定有不少优质的公司。 但是,中证500指数的成份股太多了,这就意味着这个指数成份股中有大量的平庸公司。 2,中证500指数成分股给予头部公司的权重都很低,这意味着中证500指数的成分股中有很多优秀的公司的权重也比较低。

目前中证500指数的前十大重仓股权重合计没有超过6%。 3,中证500成分股中特别优秀的公司市值会逐步变大。 当然,如果这个公司市值变得足够大以后,它就成了沪深300成份股。

不能否认的是中证500指数的估值确实跟前几年比要便宜很多,但这个指数有没有我们之前想的那么好,可能值得怀疑。

关于这个指数的投资价值,我也还没想通透。

当然,需要说明的是我本人一直还是在定投中证500指数证券基金的。

对于这个指数,你们有什么看法?。


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